XIRR बनाम CAGR: म्यूचुअल फंड SIP रिटर्न्स के लिए दोनों में क्या अंतर है और किसका उपयोग करें?
त्वरित सारांश (Quick Summary): आप पिछले 3 साल से हर महीने SIP कर रहे हैं। फंड के ब्रोशर पर लिखा दिखता है "3-Year CAGR: 18%"। लेकिन जब आप अपने पोर्टफोलियो का वास्तविक मुनाफा जोड़ते हैं, तो वह 18% जैसा महसूस नहीं होता। आप कोई गलत गणना नहीं कर रहे — CAGR और XIRR दो बिल्कुल अलग-अलग चीजें नापते हैं। गलत मीट्रिक इस्तेमाल करने से आपकी वास्तविक संपत्ति वृद्धि की पूरी तस्वीर विकृत हो जाती है।
⚡ एक वाक्य में सबसे बड़ा अंतर
CAGR यह नापता है कि एकमुश्त (Lump Sum) जमा की गई रकम किस सालाना दर से बढ़ी।
XIRR यह नापता है कि जब अलग-अलग तारीखों पर पैसा डाला या निकाला गया (जैसे मासिक SIP), तब आपकी जेब को वास्तविक कितना रिटर्न मिला।
📐 1. CAGR क्या है? (Compound Annual Growth Rate)
यह चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर है जो यह बताती है कि यदि आपका शुरुआती पैसा हर साल एक निश्चित दर से बढ़ता, तो वह अंतिम वैल्यू तक कैसे पहुँचता।
- फॉर्मूला:
CAGR = (Ending Value / Beginning Value) ^ (1/Years) − 1 - उदाहरण: आपने जनवरी 2021 में ₹1,00,000 एकमुश्त लगाए। जनवरी 2026 (5 वर्ष बाद) वह ₹2,49,000 हो गए। यहाँ आपका रिटर्न शुद्ध 20% CAGR है।
- कब उपयोग करें: एकमुश्त निवेश, दो अलग-अलग फंड्स के ऐतिहासिक ट्रैक रिकॉर्ड की तुलना, या फिक्स्ड डिपॉजिट/गोल्ड के मूल्यांकन में।
- कहाँ फेल होता है: SIP के लिए CAGR पूरी तरह बेकार है क्योंकि आपकी 36वीं किस्त केवल 1 महीने पुरानी है, जबकि पहली किस्त 3 साल पुरानी!
📊 2. XIRR क्या है? (Extended Internal Rate of Return)
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जब हर महीने अलग-अलग तारीखों पर अलग-अलग NAV पर किश्तें जमा होती हैं, तो हर एक किस्त को कम्पाउंडिंग का अलग समय मिलता है।
- XIRR का काम: XIRR आपकी हर एक किस्त के कैश फ्लो (Cash Flow) और तारीखों को ध्यान में रखकर आपके पूरे निवेश का वार्षिक आंतरिक रिटर्न (Personalized Annualized Return) निकालता है।
- एक्सेल फॉर्मूला:
=XIRR(Values, Dates)- Values में सभी निवेश की किस्तों को माइनस में लिखें (उदा. -₹5,000) और आज की पोर्टफोलियो वैल्यू को प्लस में लिखें।
- Dates में सभी किस्तों की वास्तविक तारीखें चुनें।
⚡ त्वरित तुलना तालिका
| पैमाना (Parameter) | CAGR | XIRR |
|---|---|---|
| किसके लिए सही है | एकमुश्त (Lump Sum) निवेश | सिस्टमैटिक (SIP) / SWP / किस्तों में निवेश |
| कैश फ्लो की संख्या | केवल 2 (शुरुआती लागत और अंतिम मूल्य) | कई (हर महीने की किस्त और निकासी) |
| समय अवधि का प्रभाव | निश्चित वार्षिक ब्लॉक | सटीक दैनिक तारीखें (Day-count precision) |
| ब्रोकर पोर्टफोलियो में क्या देखें | फंड का ऐतिहासिक बेंचमार्क ट्रैक रिकॉर्ड | अपना वास्तविक पोर्टफोलियो रिटर्न (XIRR) 🏆 |
जब भी Zerodha Console या Groww पर अपना म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो देखें, तो हमेशा XIRR प्रतिशत पर ध्यान दें — यही आपकी वास्तविक व्यक्तिगत कमाई है!
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